5月9日｜東方證券研報指出，魚躍醫療血糖管理增長快速，全球化深度推進。公司2025年實現營業收入79.6億元，同比+5.1%，歸母淨利潤14.8億元，同比-17.9%；2026年第一季度，公司實現營業收入23.7億元，同比-2.7%，歸母淨利潤4.3億元，同比-31.4%。利潤端的短期波動主要源於公司正處於品牌升級與全球化擴張的攻堅期，期間費用率上行所致。得益於CGM產品的快速放量以及對傳統BGM產品的有效替代，公司在該賽道的市場滲透率有望持續提升。全球化戰略深度推進，外銷收入實現高質量增長。2025年公司外銷收入達12.3億元，同比+29.9%，佔整體營收比重提升至15.5%。隨着全球註冊證數量的增加及海外渠道協同效應的顯現，打開長期成長空間。根據PE估值法及可比公司估值水平，給予公司2026年26倍市盈率，對應目標價為39.78元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯