5月9日|中郵證券研報指出,中金黃金業績釋放良好,靜待紗嶺投產。2026Q1公司實現營業收入225.9億元,同比增長52%,歸母淨利潤23.8億元,同比增長129%,單季度業績再創歷史新高。黃金產量穩定,停產影響礦山銅產量。公司2026年目標產量為:礦產金18.72噸、礦山銅7.65萬噸、礦山銀67.92噸、硫酸160.61萬噸、鐵精礦26.81萬噸。紗嶺金礦是公司重要新增產能,預計在2026年有望建設完成,屆時公司礦產金產量有望顯著提升。擬收購黃金集團優質資產,提升遠期產量。隨着黃金價格中樞穩健上移,公司紗嶺項目順利釋放增量,預計歸母淨利潤為95/112/133億元,YOY為93%/18%/20%,對應PE為14.16/12.05/10.08。綜上,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯