6月11日｜華源證券研報指出，江蘇國信是江蘇省火電龍頭，能源與金融協同發展。公司為江蘇省國信集團旗下火電業務平台（江蘇國信集團直接持股73.82%），實控人為江蘇省國資委。公司為江蘇省內第一大火電上市平台，截至2025年底火電裝機規模約佔江蘇省火電總裝機14%。公司2025年歸母淨利潤34.65億元，同比增長7.01%，主要受新機組投產電量增加、煤價持續回落影響。火電機組區位、成本、能耗三優，期待需求好轉電價回升。2025年新增投產4GW，在建2.08GW，有望持續增厚利潤表現。預計公司2026-2028年歸母淨利潤分別為27.88/29.80/32.38億元，同比增速分別為-19.55%/+6.90%/+8.66%，當前股價對應的PE分別為12/11/10倍。首次覆蓋，給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯