<匯港通訊> 中信里昂發表報告指,由於盈利修正,該行將新秀麗目標價從30港元下調27%至22港元,維持「跑贏大市」評級,因為前景持續改善且估值不高。該行注意到,新秀麗目前股價為2025/26年市盈率的10倍/9倍,與擁有耐用品品牌的全球知名企業相比,該股股價明顯超賣。
該行預計,新秀麗2025年第二季銷售額按固定匯率,將按年減6%,低於第一季的年減5%,主要受旅遊需求減弱的影響。該行預期毛利率和調整後息稅折舊攤提前利潤將分別增長59%和16.6%,較上季持平。預計第三季業績將按季改善,尤其是在美國,因為美國基數較低,且美國運輸安全管理局(TSA)旅行乘客數據在7月和8月迄今有所改善。亞洲的基數也較低,這可能使印度和內地業績按季改善。 (LF)
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