滙研報告指，本港房地產的一手銷售在中東不確定性下仍具韌性；4月一手住宅銷售量達2,500伙，較年初至今平均每月2,000伙的水平高出25%。按當前銷售速度，成交量有望達到七年新高。該行認為，即使市場對下半年減息的預期已有所轉變，但正面的持有成本(住宅租金收益率與實際按揭利率之間的差距)仍持續吸引買家。2026至2028年預期較低的新竣工量將提供額外支持。
該行指，利潤率擴張可能成為下半年的關鍵要點，需求改善令更多新盤定價能力提高，並認為開發商在未來數月進一步加價的可能性很高，從而支持市場對盈利預測的上修。
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該行預計，在利潤率擴張的支持下，市場對開發商的共識盈利預測將在未來數月內獲得上調；並看好新鴻基地產(00016.HK) +7.600 (+5.483%) 沽空 $3.56億; 比率 37.997% 、恒基地產(00012.HK) +1.620 (+4.972%) 沽空 $3.08億; 比率 45.170% 和信和置業(00083.HK) +0.190 (+1.465%) 沽空 $2.99千萬; 比率 31.438% ，均予「買入」評級。
以下是滙研予相關房地產開發商的評級及目標價：
股份 | 投資評級 | 目標價(港元)
新鴻基地產(00016.HK) +7.600 (+5.483%) 沽空 $3.56億; 比率 37.997% | 買入 | 150.6元
恆基地產(00012.HK) +1.620 (+4.972%) 沽空 $3.08億; 比率 45.170% | 買入 | 35.8元
信和置業(00083.HK) +0.190 (+1.465%) 沽空 $2.99千萬; 比率 31.438% | 買入 | 14.4元
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(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-06 16:25。)
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