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鈞達股份與尚翼光電戰略合作:佈局太空光伏賽道,拓展長期成長空間
鈞達股份(002865.SZ/02865.HK)作為光伏行業首家A+H上市公司,近期與尚翼光電正式達成戰略合作,聚焦鈣鈦礦技術在太空領域的應用落地,這一強強聯合成為港股市場新能源賽道的重要動態。此次合...
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鈞達股份與尚翼光電戰略合作:佈局太空光伏賽道,拓展長期成長空間
分析員 : 李慧芬 (研究部董事, 華贏東方 (亞洲) 控股有限公司)
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鈞達股份(002865.SZ/02865.HK)作為光伏行業首家A+H上市公司,近期與尚翼光電正式達成戰略合作,聚焦鈣鈦礦技術在太空領域的應用落地,這一強強聯合成為港股市場新能源賽道的重要動態。此次合作推動鈞達股份從地面光伏領域向高價值太空能源賽道拓展,在行業調整期為其帶來了稀缺的成長確定性,也為國際投資者提供了兼具技術壁壘與場景紅利的佈局標的。

合作核心:技術互補+場景契合,築牢太空能源佈局基礎

本次合作的核心價值在於雙方資源的精準匹配,形成「技術研發+場景落地」的閉環協同優勢,精準契合太空經濟發展需求。

技術協同,構建核心技術壁壘。鈞達股份在鈣鈦礦技術領域佈局深遠,其鈣鈦礦疊層電池實驗室效率已達32.08%,處於行業領先水準;2025年11月,公司成功實現首片產業化N型+鈣鈦礦疊層電池下線,攻克多項核心技術,具備獨立開展疊層工藝研發與小規模生產的能力。尚翼光電核心技術源於中科院上海光機所,作為國內稀缺的衛星電池專業生產商,在航太應用場景理解、系統整合及工程驗證方面積累深厚,已完成太空環境下鈣鈦礦材料第一性原理驗證,在太空極端環境(高低溫、強輻射、真空)適配性配方、抗輻照結構設計等領域擁有獨家技術優勢。雙方技術形成互補合力,為太空光伏應用提供堅實支撐。

場景卡位,搶佔藍海市場先機。根據國際電信聯盟(ITU)數據,全球低軌衛星規劃總量已突破10萬顆,密集組網與規模化營運成為行業主流;同時,衛星功能向在軌AI訓練、低延遲邊緣計算等高算力任務拓展,太空算力市場規模被預判為每年100GW,催生海量能源需求。傳統能源方案在成本、輕量化等方面難以滿足太空場景「高效、輕質、低成本、抗極端環境」的核心訴求,而鈣鈦礦技術的超輕量化、高能量密度等優勢恰好形成解決方案。此次合作精準切入這一藍海市場,成為佈局太空能源賽道的關鍵舉措。

長期價值:錨定太空應用場景的實際需求,擴展成長空間

雙方以鈣鈦礦電池技術為核心驅動力,錨定太空應用場景的實際需求,推動技術攻堅與產業化落地協同並進。一方面聚焦太空極端環境特性,全力突破鈣鈦礦電池在材料體系創新、抗輻照結構優化及長效穩定性提升等關鍵課題,打造適配太空場景的硬核能源技術;另一方面深度整合鈞達股份的規模化生產能力、全球化市場佈局優勢,以及尚翼光電積累的商業衛星營運商、航太科研院所等航太管道資源,加速技術成果向商業化產品轉化,築牢太空鈣鈦礦產品的產業化基礎,構建穩定高效的規模化供應體系。

未來,雙方將攜手深耕全球太空能源市場,精準匹配低軌衛星星座、太空算力中心等核心場景的客製化能源需求,構築支撐未來太空經濟的核心能源底座,助力我國在全球太空經濟競爭中搶佔領先席位,為國家航太強國戰略實施提供堅實的能源技術支撐。

行業邏輯:政策+供需共振,太空光伏進入戰略窗口期

鈞達股份與尚翼光電的合作佈局,恰逢行業政策與市場需求的雙重拐點,為合作價值釋放創造了有利條件。

政策上,國家航太強國戰略持續推進,為太空經濟及相關配套產業發展提供明確政策導向,鈞達股份此次合作亦是響應這一戰略的重要實踐,有望依託政策紅利加速業務拓展。同時,作為A+H上市公司,鈞達股份可借助港股便捷的融資平臺,為太空能源領域的技術研發、業務落地提供堅實資本支撐。

市場需求上,海外光伏電池需求保持旺盛,2024年我國光伏電池出口年增56.5%,而鈞達股份海外銷售佔比已超50%,成熟的全球化管道將為其太空能源產品的海外落地提供天然支撐。從行業趨勢來看,太空經濟已邁入「規模化商業化階段」,低軌衛星組網與太空算力爆發式增長,推動太空能源需求從「可靠性與能效」向綜合能力體系升級,鈣鈦礦技術作為革命性能源解決方案,其應用已進入戰略視窗期,市場潛力巨大。

(本人並沒持有以上股票)
 
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更新日期為: 2023年1月6日